Perspectiva del euro:
- Los esfuerzos alcistas del EUR / NOK se han visto frustrados, mientras que el EUR / SEK ha caído a la mitad inferior de su rango lateral.
- Las tasas EUR / CHF pueden estar labrando una bandera alcista, habiendo rebotado antes de la línea de tendencia ascendente desde los mínimos de la pandemia.
- De acuerdo a la Índice de sentimiento del cliente de IG, EUR / CHF tiene un sesgo mixto en el corto plazo.
Los cruces del EUR apuntan a mejorar el apetito por el riesgo
Después del aumento en los volúmenes de negociación y el aumento de la volatilidad en torno a la reunión de política de la Reserva Federal de junio y el viernes, la estabilidad en los rendimientos de los bonos globales ha comenzado a filtrarse a los mercados de divisas, culminando en un entorno de menor volatilidad. Pero, como suele ser el caso, los períodos sostenidos de menor volatilidad tienden a traducirse en un mayor apetito por el riesgo entre los operadores. De hecho, un trío de cruces del EUR sugiere que una actitud de «riesgo» puede estar volviendo a construirse.
ANÁLISIS TÉCNICO DEL TIPO EUR / NOK: GRÁFICO DIARIO (enero de 2022 a junio de 2021) (GRÁFICO 1)
En la actualización anterior se señaló que “incluso si hay una ruptura al alza, las tasas EUR / NOK todavía están por debajo de la línea de tendencia ascendente desde los mínimos de enero de 2013 y julio de 2019, evidencia de que, a más largo plazo, seguimos siendo bajistas territorio de fuga «. La línea de tendencia ascendente de varios años demostró ser una resistencia, rechazando el intento de ruptura alcista del EUR / NOK la semana pasada. Se está desarrollando un impulso bajista, con el par cayendo a su 21-EMA diaria; el sobre diario de la EMA se está comprimiendo, perdiendo su disposición alcista. El MACD diario está comenzando a moverse a la baja (aunque por encima de su línea de señal), mientras que los estocásticos lentos diarios han invadido su línea media. Es posible que se esté acercando un resto de la tendencia alcista de los mínimos de abril, mayo y junio.
ANÁLISIS TÉCNICO DEL TIPO EUR / SEK: GRÁFICO DIARIO (enero de 2022 a junio de 2021) (GRÁFICO 2)
Las tasas EUR / SEK se mantienen en un amplio rango lateral que se ha labrado desde mediados de noviembre de 2022, donde no se ha probado un máximo de reversión bajista diaria. Como se señaló anteriormente, “el contexto de la consolidación lateral desde mediados de noviembre sugiere que puede ser una bandera bajista de varios meses en ciernes, dado que las tasas EUR / SEK han estado en un patrón de retención constante por debajo de la línea de tendencia ascendente desde enero Mínimos de 2013 / julio de 2019 ”. Ahora moviéndose a la mitad inferior de su rango mientras cae a través de su sobre EMA diario, las tasas EUR / SEK pueden estar preparadas para regresar al soporte del rango cerca de 10.0091.
ANÁLISIS TÉCNICO DE LA TASA EUR / CHF: GRÁFICO DIARIO (mayo de 2022 a junio de 2021) (GRÁFICO 3)
En la actualización anterior se señaló que, “se requiere más paciencia ya que el triángulo simétrico se ha transformado para asumir una formación más abarcadora; sin embargo, conserva el contexto de un esfuerzo de continuación alcista «. Esta interpretación de la acción del precio era correcta en la medida en que se había formado un triángulo, pero incorrecta con respecto al resultado direccional: los tipos EUR / CHF se rompieron a principios de mayo.
En lugar de un triángulo simétrico, la resistencia extraída del máximo de 2021 sugiere que se ha creado un canal descendente en los últimos tres meses. Las pérdidas dentro del canal vieron repuntar los tipos EUR / CHF antes de una confluencia de niveles técnicos significativos: la línea de tendencia ascendente desde los mínimos de marzo y noviembre de 2022 (la tendencia alcista de la pandemia); el 23.6% de retroceso de Fibonacci del rango alto de 2018 / mínimo de 2022 en 1.0858; y el 50% de retroceso de Fibonacci del rango mínimo de 2015 / máximo de 2018 en 1.0828.
La acción del precio en las tasas EUR / CHF durante los últimos tres meses puede haber sido un retroceso y relleno después de la ruptura alcista del triángulo simétrico de varios meses que se formó entre marzo de 2022 y febrero de 2021, en cuyo caso se debería tener en cuenta una resolución alcista.
Índice de sentimiento del cliente de IG: Pronóstico de la tasa EUR / CHF (23 de junio de 2021) (Gráfico 4)
EUR / CHF: los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 58,33% de los comerciantes son largos netos con la proporción de comerciantes largos a cortos de 1,40 a 1. El número de comerciantes largos netos es un 1,76% más alto que ayer y un 30,63% más bajo que la semana pasada. mientras que el número de operadores en corto neto es un 2,94% más bajo que ayer y un 34,15% más alto que la semana pasada.
Por lo general, adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores tengan una posición neta larga sugiere que los precios del EUR / CHF pueden seguir cayendo.
El posicionamiento es más largo en términos netos que ayer, pero menos largo en términos netos que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo comercial mixto adicional del EUR / CHF.
— Escrito por Christopher Vecchio, CFA, estratega de divisas sénior
Contenido de calidad