Temporada de ganancias puede ser un buen momento para que un comerciante obtenga información sobre sus inversiones en acciones y se beneficie de la volatilidad a corto plazo. Pero para maximizar esta oportunidad comercial, hay algunas consideraciones clave que debe tomar en cuenta antes de sumergirse. Siga leyendo para conocer nuestros tres pasos a seguir cuando utilice los informes de ganancias para operar.
3 pasos para usar los informes de ganancias en sus operaciones
Prepararse para la temporada de ganancias implica elegir las empresas en las que centrarse y realizar una investigación exhaustiva del mercado antes de ejecutar la operación.
1) Elija empresas en las que centrarse
El primer paso es seleccionar las acciones para negociar durante el período. Es recomendable que los traders opten por un pequeño número de empresas, tal vez acciones con las que estén familiarizados o que ya operen, y averigüen las fechas en las que se publicarán sus ganancias. Vale la pena investigar las grandes acciones de referencia, ya sea que se las comercialice o no, ya que sus resultados pueden afectar a industrias más amplias.
Al decidir qué acciones elegir, los comerciantes deben comprender que tLa relación entre el resultado de las ganancias y la posterior reacción del precio no siempre es sencilla. Aunque las ganancias mejores de lo esperado son generalmente alcistas, no siempre se traducen en ganancias de precios inmediatas y lo contrario también es cierto. Un ejemplo de esto se puede ver a continuación, con las sólidas ganancias de Walmart en el tercer trimestre de 2018 que no lograron entusiasmar a los participantes del mercado.
Si bien es alentador, un informe trimestral es más que los resultados del último trimestre en comparación con las expectativas. De hecho, los analistas suelen estar mucho más preocupados por las expectativas futuras de la empresa, ya que el precio es un avance.–en función de la métrica, con las ganancias futuras calculadas a precios actuales.
Con eso en mente, se vuelve más razonable cuando los inversores se alejan de una acción con buenos resultados en el último trimestre, pero con una pésima perspectiva para el futuro. Una perspectiva más débil puede socavar seriamente la valoración actual de una acción, independientemente del rendimiento pasado, un hecho que se observa con demasiada frecuencia durante la temporada de ganancias.
Lea nuestra guía en Cómo elegir acciones para elegir las empresas adecuadas para su cartera de acciones.
2) Haga su investigación
Haciendo tu investigación de valores correctamente implicará observar las ganancias estimadas para las acciones elegidas y cómo se comparan con las expectativas de los analistas. Además, los operadores deben asegurarse de mirar las cifras históricas para tener una idea de cómo ha respondido el mercado a los lanzamientos en el pasado.
Si bien la temporada de ganancias generalmente se piensa en En términos lo que significan los resultados para una sola población, la temporada en su conjunto también puede ofrecer importantes conclusiones.
La información se ofrece sobre una base específica de la empresa, pero los temas comunes pueden sonar verdaderos en todo momento. Headwinds como coronavirus, la tensión geopolítica, la incertidumbre regulatoria o la ciclicidad pueden combinarse para formar una ola de preocupaciones en un sector si se citan con suficiente frecuencia.
Los comerciantes deben investigar cómo estos vientos en contra afectan un sector o una acción en comparación con otros. Por ejemplo, mientras que una gran cantidad de industrias sufrieron durante el brote de coronavirus, marzo de 2022 vio la experiencia del operador de buques cisterna con sede en Grecia Top Ships Inc (TOPS) un aumento en la demanda de productos en áreas como suministros de limpieza y productos de papel, lo que genera mayores requisitos de envío. Esto, a su vez, creó un mayor volumen de operaciones y volatilidad.
ThEl efecto de los vientos en contra posee además sido presenciado, por ejemplo, con Brexit, ya que las empresas retrasan los gastos de capital hasta que se establezca una orden posterior al Brexit y el entorno empresarial sea estable. De manera similar, las menciones frecuentes de los vientos en contra relacionados con el comercio han socavado una variedad de sectores, desde los semiconductores hasta los productos básicos de consumo en los Estados Unidos.S en medio de la guerra comercial entre Estados Unidos y China, evidenciado en el gráfico arriba por las menciones emergentes de ‘arancel‘ en los informes de resultados de las empresas del S&P 500.
Si bien estos problemas pueden no condenar una acción a rendimientos negativos por sí solo (como demuestra el ejemplo de TOPS), su aparición en todo un mercado puede indicar su omnipresencia y la presión a la baja más amplia que pueden ejercer sobre las perspectivas y valoraciones. En consecuencia, los comerciantes deben monitorear las quejas comunes entre las corporaciones, ya que puede ayudar a informar su estrategia macroeconómica más amplia a medida que la evidencia anecdótica se acumula para formar una amenaza tangible para el índice más amplio.
3. Formule una estrategia comercial y sígala
La formulación de una estrategia comercial para la temporada de ganancias debe incluir una metodología para las entradas y salidas, los objetivos de ganancias, el tiempo invertido en la negociación y una gestión de riesgos plan. TCalificar los informes de ganancias es difícil y arriesgado. Para algunos, negociar alrededor del evento puede no adaptarse a su perfil de riesgo. Como tal, cualquier posición que se adopte debe estar adecuadamente cubierta e incluir un stop. Dicho esto, la volatilidad puede crear circunstancias únicas, maduras con oportunidades para algunas estrategias específicas.
Al formular una estrategia para la temporada de ganancias, los operadores deben tener en cuenta que qganancias trimestrales son capaces de desarraigar seriamenteEn g una tendencia de precios en curso debido a su relativa poca frecuencia e importancia. Esto causa traders a posicionarse para cambios severos de precios, evidenciado por una mayor volatilidad implícita.
Dado que es extremadamente difícil para el inversionista promedio pronosticar correctamente cómo se desempeñará la empresa, sin importar el impacto eventual en el precio de sus acciones, el riesgo-recompensa de ingresar a una posición inmediatamente antes de un informe puede estar sesgado. Si una invitaciónEl vehículo de valoración de elección se ve afectado por la volatilidad implícita, efecto en la posición puede ser particularmente aguda porque la volatilidad implícita permanece alta hasta que se publican los resultados, pero generalmente colapsa rápidamente, lo que da como resultado lo que se conoce como ‘IV Cprisa‘.
IV Crush es, como su nombre sugiere, cuando la volatilidad implícita de una acción cae significativamente, generalmente porque la incertidumbre ha pasado. La brusca reversión de la volatilidad implícita suele ir acompañada de una volatilidad real, pero no siempre.
La discrepancia entre la volatilidad implícita y realizada permite algunas estrategias comerciales únicas como straddles y strangles que buscan capitalizar la volatilidad absoluta de los contratos de opciones o straddles cortos y strangles que tienen como objetivo capitalizar el IV crush.
Montar a horcajadass
Straddles involucran comprar tanto la opción call (comprar) como la opción put (vender) simultáneamente con la mismo precio de ejercicio (la reparado precio al que el titular de una opción puede comprar o vender) y la misma fecha de vencimiento. Cuando se aplica a las ganancias, los comerciantes pueden estar a horcajadas antes del lanzamiento y pueden beneficiarse de un aumento o caída en el precio de la acción, siempre que el precio de la acción se desvíe del precio de ejercicio en una cantidad mayor que el costo total de la prima. Esto podría hacer de la combinación una opción viable si los operadores creen que la volatilidad absoluta será alta, pero no están seguros de la dirección que tomará el movimiento.
El gráfico a continuación muestra que la publicación de resultados de Apple en agosto de 2019 provocó más operaciones y una mayor volatilidad absoluta, como se muestra en el Volumen y Rango verdadero promedio indicadores respectivamente, lo que representa un ejemplo de un resultado potencialmente favorable para una pisada.
Un straddle corto implica venta tanto la opción de compra como la de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Este movimiento a menudo es adecuado para instancias de ‘aplastamiento intravenoso’ cuando el comerciante cree que el precio no se moverá demasiado durante el transcurso del contrato de opciones.
Estrangulars
Los estrangulamientos son similares a los de horcajadas y también pueden tener una ruta larga y corta. Pero mientras que los straddles tienen el mismo precio de ejercicio de las opciones de compra y venta, los estrangulamientos han diferente precios de ejercicio. Los estrangulamientos pueden ser una opción viable si el comerciante cree que una acción tiene más posibilidades de moverse en una dirección que en la otra después de un informe de ganancias, pero aún busca protección si la posición toma un giro contrario.
Temporada de ganancias comerciales: conclusiones clave
Cuando se negocia la temporada de ganancias, puede haber un período de incertidumbre y volatilidad extrema por delante. Esto hace que la selección de las acciones adecuadas, la investigación de antecedentes exhaustiva y la gestión inteligente de riesgos sean claves para navegar el período según lo planeado, así como para implementar la estrategia comercial correcta. Con estas cosas en su lugar, los comerciantes pueden maximizar sus posibilidades de éxito y, con suerte, trasladar algunos conocimientos clave a la próxima temporada de ganancias.
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