Después de un buen comienzo de 2024, impulsado por el entusiasmo por la tecnología impulsada por la inteligencia artificial y un cambio de dirección moderado por parte de la Reserva Federal, las acciones estadounidenses pueden tener más ventajas. Sin embargo, las valoraciones más altas requieren que tanto los comerciantes como los inversores sean más selectivos. Para los operadores de índices bursátiles, esto significa mirar más allá del S&P 500 (SPY) y el Nasdaq 100 (QQQ), dominados por grandes empresas tecnológicas, en busca de valores atractivos con un fuerte potencial a largo plazo.
Una posible idea es un índice S&P 500 Equal Weight, representado por el fondo cotizado en bolsa RSP (Invesco S&P 500 Equal Weight ETF).
Mientras que SPY y QQQ han aumentado un 67% y un 36%, respectivamente, desde 2023, el RSP ha aumentado menos del 18%, lo que sugiere que hay espacio para ponerse al día. La metodología de ponderación equitativa de RSP alivia el dominio de las acciones de megacapitalización y permite una exposición diversificada a una gama más amplia de empresas en el mercado estadounidense.
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Gráfico semanal SPY, QQQ, RSP
Fuente: TradingView, elaborado por Diego Colman
Varios factores podrían impulsar el RSP en el segundo trimestre. La situación económica estadounidense parece estar estabilizándose y los temores de una recesión están disminuyendo. Esto es un buen augurio para los activos de riesgo, especialmente para algunas de las empresas más pequeñas y anteriormente rezagadas que constituyen una proporción mayor del índice Equal Weight.
El hecho de que la Reserva Federal adopte pronto una postura acomodaticia también debería verse como un catalizador positivo. El banco central de Estados Unidos señaló en su reunión de marzo que seguía en camino de recortar las tasas de interés tres veces este año, a pesar del lento progreso en la desinflación. Esto sugiere que las autoridades podrían estar dando prioridad al crecimiento económico ahora, incluso si eso significa aceptar una inflación más alta por un tiempo.
El RSP ETF ofrece a los inversores una forma de ganar exposición al S&P 500 más amplio y potencialmente descubrir oportunidades infravaloradas. A medida que la economía se estabiliza y se acerca el ciclo de flexibilización de la Reserva Federal, RSP podría estar bien posicionado para un segundo trimestre sólido.
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¿Cómo jugar una estrategia alcista?
Este trimestre, RSP rompió el récord establecido en enero de 2022 y en un momento alcanzó un máximo histórico de más de 168,00. Un enfoque para capitalizar esta reciente ruptura podría incluir esperar a un retroceso. Si el pico anterior alrededor de 165,00, que alguna vez actuó como resistencia, puede confirmarse como soporte, podría indicar que el precio ha establecido un límite inferior a corto plazo para iniciar la próxima tendencia alcista. En este escenario, un repunte hacia 168,00 podría ser inminente. Si continúa fortaleciéndose, todas las miradas estarán puestas en el límite superior del canal, que ha estado subiendo desde octubre de 2023 en 178,00.
Por el contrario, si 165,00 no logra brindar soporte en una nueva prueba y el precio se mueve decisivamente por debajo de él, la tesis alcista se verá socavada, pero no invalidada por completo. En estas condiciones, podría desarrollarse un retroceso hacia el promedio móvil simple de 50 días alrededor de 161,10 antes de que RSP recupere equilibrio y regrese. Sin embargo, si también se descarta esta área técnica, los vendedores podrían regresar, anulando las perspectivas constructivas a corto plazo.
Gráfico semanal de RSP
Fuente: TradingView, elaborado por Diego Colman
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