Pronósticos del Dow Jones, Nasdaq 100, S&P 500: Neutral
Pronósticos del Dow Jones, Nasdaq 100, S&P 500 para la semana siguiente
Los índices estadounidenses se encuentran en el umbral de una semana llena de acción que podría avivar la volatilidad a medida que nos acercamos a agosto. Las ganancias de algunas de las empresas que cotizan en bolsa más grandes se filtrarán a medida que avance la semana, mientras que la decisión sobre las tasas del FOMC de julio y los datos del PIB de EE. UU. Se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente.
Baste decir que los comerciantes e inversores tendrán las manos ocupadas mientras intentan digerir un festín de nueva información tanto a nivel microeconómico como macroeconómico. Con tanto en juego, la agenda llena puede dar lugar a una acción de precios indecisa a principios de la semana, ya que los operadores evitan tomar una exposición significativa antes de la decisión de la tasa de la Fed.
Si bien no se esperan cambios en el rango de la tasa de interés, el ritmo de la reducción de la Fed seguirá siendo una historia muy observada, ya que una sorpresa en cualquier dirección, agresiva o moderada, podría interrumpir las expectativas de los inversores sobre la trayectoria actual de la política monetaria. A pesar de las preocupaciones sobre la variante delta y el cambio de lenguaje de la Fed con respecto a la reducción en la última decisión de tipos, los índices estadounidenses se negocian bien dentro del alcance de niveles récord y una moderación moderada podría impulsar las acciones aún más.
Fuente: Margaret Yang, Bloomberg, DailyFX
De cualquier manera, las actualizaciones de la política monetaria se unirán a las ganancias de las acciones tecnológicas más grandes del país, incluidas Apple, Amazon, Facebook, Google y Microsoft. En total, casi el 40% de los componentes del S&P 500 se reportarán en la próxima semana y es posible que se requieran resultados sólidos para justificar valoraciones tan valiosas para muchos de los principales nombres.
Una mirada a las expectativas de la temporada de ganancias por Ryan Grace de Tastytrade
Mientras miramos el mercado de opciones para tener una idea de cómo los precios de las acciones podrían reaccionar luego de las ganancias de Apple, Microsoft, Google, Facebook y Amazon la próxima semana, hay algunas conclusiones interesantes.
Comenzando con las expectativas del mercados –aen función de los precios de las opciones – el mercado está buscando un movimiento de un día entre el 3-5.5% luego de la publicación de ganancias respectivas de cada compañía. Esto generalmente se alinea con la forma en que estos nombres han reaccionado después de las ganancias, en promedio, durante los últimos ocho trimestres. Con la excepción de Amazon, el mercado está valorando el potencial de una menor volatilidad realizada en torno a las ganancias, lo que probablemente refleja una volatilidad implícita del mercado (SPX) más baja (VIX = 17%) en relación con esta época del año pasado (VIX = 26%).
Fuente: Ryan Grace, Tastyworks
La percepción de menos incertidumbre y posiblemente una menor volatilidad a medida que salimos del régimen de mercado de COVID-19 también se puede ver al comparar las volatilidades implícitas actuales con sus niveles promedio antes de las ganancias durante los ocho trimestres anteriores. Google (GOOGL) es la única acción con una volatilidad implícita ligeramente elevada antes de las ganancias, en comparación con su promedio de dos años.
Aunque los operadores de opciones podrían estar anticipando una menor volatilidad esta vez, cuando analizamos los anuncios de ganancias de los últimos dos años, ciertamente existe la posibilidad de una reacción descomunal. En general, estas acciones han experimentado movimientos de 2 a 3 veces mayores que lo que se cotiza actualmente en el mercado de opciones. Apple (AAPL) cotiza + 16.86% más después de las ganancias del tercer trimestre de 2022, por ejemplo.
Finalmente, con el Nasdaq en máximos históricos, es posible que las ganancias del segundo trimestre sean un catalizador fundamental que impulse los precios aún más. Dicho esto, durante los últimos dos años, Amazon ha cotizado en territorio negativo el 62,5% del tiempo, un día después de las ganancias, mientras que el mercado ha mostrado una tendencia estadística a reaccionar positivamente a los resultados de Apple, Microsoft y Google..
Independientemente, el mercado parece preparado para una semana llena de acontecimientos con catalizadores que vienen en todas las formas y tamaños. Vuelva a visitar DailyFX.com para obtener noticias y análisis a medida que se desarrollan los eventos y cambian los precios.
–Escrito por Peter Hanks, Estratega para DailyFX.com y Ryan Grace de Tastytrade
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