Perspectiva del euro:
- El euro no ha podido realizar ningún repunte significativo durante algún tiempo.cada uno de los tres principales cruces del EUR muestra signos de debilidad técnica.
- Por ahora, el Banco Central Europeo continúa equilibrando cuidadosamente el aumento de las tasas y la prevención de la fragmentación en el mercado de bonos.
- Alrededor de Índice de sentimiento del cliente de IG, La tasa EUR/GBP tiene un sesgo alcista, la tasa EUR/JPY tiene un sesgo mixto y la tasa EUR/USD tiene un sesgo bajista.
Sin problemas, pero sigue al acecho
MI.Banco central europeoUn esfuerzo equilibrado para evitar que los mercados de bonos soberanos se fragmenten (evitar que los rendimientos marginales de los bonos se expandan en relación con sus pares) mientras se elevan las tasas de interés para combatir décadas de altas presiones de precios Ha demostrado ser exitoso hasta ahora.evitando una mayor caída en el cruce del EUR.
Sin embargo, las preocupaciones sobre el crecimiento siguen aumentando, ya que las acciones energéticas de la zona euro están flojas antes del invierno. Parece cada vez más probable que el BCE solo tenga unas pocas subidas de tipos más antes de que el péndulo oscile hacia un mayor enfoque en evitar una recesión grave. El problema del euro se ha mantenido a raya, pero aún acecha y plantea riesgos para la moneda única.
Análisis técnico de las tasas EUR/USD: Gráfico diario (agosto de 2021 a agosto de 2022) (Gráfico 1)
La tasa EUR/USD pareció subir la semana pasada, pero fracasó rápidamente, perdiendo su tendencia alcista desde los mínimos de julio y los mínimos oscilantes de principios de agosto. El impulso está comenzando a desvanecerse y la tasa EUR/USD se ha quebrado por debajo de los sobres diarios de los EMA 5, 8, 13 y 21, alineándose en orden bajista. El MACD diario se acerca a un cruce bajista por debajo de la línea de señal, mientras que el estocástico lento diario se encuentra por debajo de la línea central. Sin embargo, el dólar estadounidense que carece de un catalizador alcista significativo en el corto plazo podría ayudar a aislar la tasa EUR/USD de caídas más significativas. Las condiciones comerciales de rango prevalecerán en las próximas semanas. Existe una posibilidad.
Índice de sentimiento del cliente de IG: predicción de la tasa EUR/USD (16 de agosto de 2022) (Gráfico 2)
EUR/USD: según los datos de comerciantes minoristas, el 64,51 % de los comerciantes son netos largos, con una relación larga a corta de comerciantes de 1,82:1. El número de operadores largos netos es un 7,79% superior al de ayer y un 25,35% superior al de la semana pasada. Mientras tanto, el número de operadores cortos netos ha bajado un 3,52% desde ayer y un 27,26% desde la semana pasada.
Por lo general, adoptamos una visión contraria del sentimiento de la multitud y el hecho de que los operadores estén netos en largo sugiere que el precio del EUR/USD puede seguir cayendo.
Los operadores están netos por más tiempo que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes ha fortalecido el sesgo de negociación bajista contraria del EUR/USD.
Análisis Técnico de Tasas EUR/JPY: Gráfico Diario (Agosto 2021 a Agosto 2022) (Gráfico 3)
El tipo de cambio EUR/JPY se ha mantenido en un canal paralelo descendente durante los últimos dos meses, marcando máximos y mínimos a lo largo del camino. Las condiciones comerciales agitadas han perdido impulso, el MACD diario tiene una tendencia alcista por debajo de la línea de señal y el estocástico lento diario permanece justo por encima de la línea media. 5-EMA. Al igual que el tipo de cambio EUR/USD, el tipo de cambio EUR/JPY podría entrar en condiciones comerciales de rango limitado en las últimas semanas del verano.
Índice de sentimiento del cliente de IG: Pronóstico de tasa EUR/JPY (16 de agosto de 2022) (Gráfico 4)
EUR/JPY: Según los datos de los operadores individuales, el 34,17 % de los operadores son largos netos, con una relación de operadores cortos a largos de 1,93:1. El número de operadores largos netos es un 1,49% superior al de ayer y un 21,76% inferior al de la semana pasada. El número de operadores cortos netos disminuyó un 3,66% desde ayer y disminuyó un 10,43% desde la semana pasada.
Por lo general, adoptamos una visión contraria del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén vendiendo en corto sugiere que el precio del EUR/JPY puede seguir aumentando.
El posicionamiento es menos corto neto que ayer, pero neto corto que la semana pasada. Una combinación del sentimiento actual y los cambios recientes complica aún más el sesgo comercial del EUR/JPY.
Análisis Técnico Tasas EUR/GBP: Gráfico Diario (Febrero 2021 a Agosto 2022) (Gráfico 5)
Al igual que el tipo de cambio EUR/JPY, el tipo de cambio EUR/GBP ha estado operando en un canal descendente desde junio. Se rechazó un intento de principios de agosto de romper por debajo de la línea de tendencia alcista desde los mínimos de marzo y abril, pero recientemente el par ha regresado rápidamente a la línea de tendencia. El impulso ha comenzado a caer y el par ha roto por debajo de la envolvente secuencial bajista de la EMA. La subida por debajo de la línea de señal del MACD diario está empezando a fallar, mientras que el estocástico lento diario está empezando a caer después de no poder alcanzar el territorio de sobrecompra. Pronto podría surgir otra desventaja, pero el mínimo de agosto de 0.8340 parece poco probable en el corto plazo.
Índice de sentimiento del cliente de IG: Pronóstico de tasa EUR/GBP (16 de agosto de 2022) (Gráfico 6)
EUR/GBP: Según los datos de los operadores individuales, el 49,51 % de los operadores son posiciones largas netas, con una relación de posiciones cortas a largas de 1,02:1. El número de operadores largos netos es un 5,33% superior al de ayer y un 21,06% inferior al de la semana pasada. El número de operadores cortos netos es un 8,68% superior al de ayer y un 26,04% superior al de la semana pasada.
Por lo general, adoptamos una visión contraria del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén vendiendo en corto sugiere que el precio del EUR/GBP puede seguir aumentando.
Los comerciantes han obtenido más que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes ha fortalecido el sesgo comercial alcista contraria del EUR/GBP.
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— Escrito por Christopher Vecchio, CFA, estratega sénior
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