ANÁLISIS XAU / USD
- La correlación entre el oro y el Tesoro de EE. UU. Cambia.
- Dólar en foco.
- Los precios al contado del oro ponen a prueba niveles clave a largo plazo.
FONDO FUNDAMENTAL DE ORO
Las relaciones históricas inversas entre oro y tanto el dólar como el estadounidense Trendimientos de reasentamiento respectivamente están pesando sobre el metal precioso. los Índice del dólar (DXY) ha mantenido su alto nivel de correlación negativa con el oro, mientras que los rendimientos de los bonos han mostrado un cambio de actitud desde finales de abril de 2021 (¡Tenga en cuenta que la correlación no significa causalidad!).
El gráfico a continuación ilustra este fenómeno visto por la sincronicidad verde y blanco hacia el lado derecho del gráfico. Parece como si el dólar es el principal impulsor de los precios del oro entre los dos. El entorno actual de tipos de interés bajos también se adapta a los precios del oro más altos, pero desafortunadamente para los alcistas del oro, los precios no reflejan los fundamentos subyacentes en este momento.
Oro al contado frente a rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años frente a DXY:
Fuente: Refinitiv Datastream
Básicamente, podemos ver un repunte en el oro con la variante delta que afecta a gran parte del mundo en desarrollo, así como a muchos centros financieros y logísticos clave, como el reciente cierre del puerto de China, así como el enfoque de ‘tolerancia cero’ de Australia y Nueva Zelanda al COVID. 19. los Refugio seguro la afinidad con el oro ha ayudado a que los precios se mantengan por encima de los niveles clave desde la ola de ventas dos semanas antes.
los FOMC Las actas celebradas la semana pasada el miércoles dieron una guía a los participantes del mercado de que la reducción gradual de la QE se reanudará antes de finales de 2021. En 2013, las conversaciones sobre la reducción gradual llevaron a un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro que golpearon los precios del oro. El acercamiento desde el alimentado ha sido más cauteloso esta vez con los mercados relativamente insensibles a la reunión de la semana pasada.
Mucha gente está vinculando el tapering con el endurecimiento, lo que no debería ser el caso, ya que el tapering simplemente se refiere a una desaceleración de las compras de activos y no a un aumento de las tasas de interés a corto y mediano plazo. Por lo tanto, la condición actual de tipos de interés bajos se mantendrá durante algún tiempo, proporcionando un telón de fondo a medio plazo para la resistencia del oro. Desafortunadamente, las conversaciones sobre la puesta a punto, la mejora de los datos económicos de EE. UU. Y las tensiones geopolíticas favorecen al mismo tiempo al dólar estadounidense, que puede no desarrollarse bien para el oro al contado.
CALENDARIO ECONÓMICO ORO
El calendario para la próxima semana está dominado por el Simposio Económico de Jackson Hole el jueves junto con algunos anuncios relacionados con el dólar de alto impacto: las impresiones de datos favorables probablemente se reflejarán negativamente en el oro al contado.
Fuente: Calendario económico de DailyFX
ANÁLISIS TÉCNICO
TABLA SEMANAL DE PRECIOS DEL ORO
Cuadro elaborado por Warren Venketas, YO G
El gráfico de oro al contado semanal anterior destaca el soporte firme de la línea de tendencia (negro) que se remonta a los últimos años sin una ruptura exitosa del cierre de la vela a continuación. Los precios de la semana pasada cayeron pero pronto se recuperaron y terminaron la semana por encima del soporte. Esta extendida vela de mecha larga (azul) a menudo aparece en niveles clave en todos los mercados y tradicionalmente precede a un movimiento al alza. Un cierre de confirmación por debajo del soporte puede abrir espacio para una mayor caída, mientras que un cierre por encima podría hacer que los precios recuperen las pérdidas recientes.
TABLA DIARIA DEL PRECIO DEL ORO
Cuadro elaborado por Warren Venketas, YO G
Centrándose en el gráfico diario, clave Fibonacci Los niveles han sido probados con el 61,8% en 1689,66 sosteniendo como soporte horizontal. La consolidación actual ilustrada por el grupo de pequeñas velas diarias de esta semana muestra la indecisión de los alcistas y bajistas mientras esperan un estímulo direccional. Este movimiento lateral puede formar un potencial patrón de bandera de toro y el alza podría provenir de un soporte cercano por encima de la línea de tendencia (negro) hacia el 1800.00 nivel psicológico.
Resistencia niveles:
Apoyo niveles:
— Escrito por Warren Venketas para DailyFX.com
Contacta y sigue a Warren en Twitter: @Venketas
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