© Reuters. Foto de archivo: foto ilustrada del 31 de mayo de 2017 que muestra billetes en dólares de Hong Kong. REUTERS/Thomas White/Ilustración
tom westbrook
SINGAPUR (Reuters) – El inversionista multimillonario Bill Ackman dijo que estaba apostando a que el dólar de Hong Kong podría caer y romper su paridad con el dólar estadounidense. sistema monetario
«Tenemos una gran posición corta teórica en HKD mediante la celebración de opciones de venta», dijo en Twitter. “El sistema de paridad ya no tiene sentido para Hong Kong y es solo cuestión de tiempo antes de que colapse”.
Se desconocían los detalles de la posición de Ackman. Una portavoz del fondo de Ackman, Pershing Square, se negó a hacer más comentarios.
El dólar de Hong Kong se ha fijado en un rango estrecho entre 7,75 y 7,85 por dólar durante casi 40 años y tiende a enfrentar presiones cada vez que aumentan las tasas de interés de EE. UU., con desafíos especulativos que hasta ahora no han tenido éxito.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong movió las tasas de interés al mismo ritmo que la Reserva Federal de EE. UU. y mantuvo la paridad mediante la intervención de la moneda. Esto está diseñado para drenar la liquidez de Hong Kong y hacer subir las tasas de interés locales hasta que la entrada estabilice la moneda.
A principios de este mes, el secretario de finanzas de Hong Kong intentó advertir a los especuladores.
En una cumbre de inversiones en Hong Kong, Paul Chan le dijo a la audiencia: «Si vas en contra del dólar de Hong Kong, estás destinado a perder».
Pero algunos economistas dicen que la velocidad y la escala de este ciclo de aumento de tasas ha sido la prueba más dura hasta el momento, especialmente con la desaceleración del crecimiento de China, lo que hace que sea un momento incómodo para subir las tasas de interés.
El administrador de fondos de EE. UU., Kyle Bass, ha estado apostando por el dólar de Hong Kong durante mucho tiempo y dijo a Reuters el jueves que tiene un fondo dedicado a vender en corto el dólar frente al dólar de arroz.
«Es genial que otros finalmente hayan estado de acuerdo con nuestra tesis. Un par de divisas rígido utilizado en una economía asíncrona está condenado al fracaso», dijo Bass en una respuesta por correo electrónico.
«Un mal día para los depósitos/salidas de divisas puede traer un estrés inimaginable a la situación. Imagínese si tuviera que vender acciones de Hong Kong o capital privado…»
El inversor estadounidense George Soros es uno de los que se han opuesto al sistema de paridad en el pasado, pero su ataque al sistema de paridad en 1998 fue inútil.
Desde que la Fed comenzó a subir las tasas en marzo, la liquidez se agotó rápidamente, ya que la HKMA desvió alrededor de $ 30 mil millones en unas 40 intervenciones.
A principios de este mes, los saldos totales pendientes, un indicador clave del efectivo en el sistema bancario, cayeron por debajo de los 100.000 millones de dólares de Hong Kong (12.800 millones de dólares) por primera vez desde 2020.
Las tasas de oferta interbancaria de Hong Kong a un mes se encuentran ahora en su nivel más alto en 14 años.
Desde mayo, el HKD ha estado vinculado cerca del extremo débil de su banda, pero ha repuntado un poco en las últimas semanas a medida que el mercado comienza a cotizar en el pico de las tasas de interés de EE. UU. Terminó en 7.8142 por dólar.
Un portavoz de HKMA dijo que no comenta los comentarios individuales sobre la vinculación.
Sin embargo, «algunos participantes del mercado han expresado dudas sobre el Sistema de tipos de cambio vinculados (LERS) de Hong Kong en varios momentos a lo largo de los años, en función de sus propios conceptos erróneos sobre el sistema o su propia posición en el libro», dijo. escribió en una respuesta por correo electrónico a Reuters.
En sus casi 40 años de operación, el LERS ha soportado varios ciclos económicos y períodos de importantes flujos de capital, según la HKMA.
Gráficos: tasas de Hong Kong, liquidez (https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/znvnbdmnzvl/Pasted%20image%201667444840422.png)
($1 = 7,8132 HKD)