PRONÓSTICO FUNDAMENTAL DEL PETRÓLEO CRUDO: ALCISTA
- La postura agresiva de la Fed conduce a que algunas posiciones comerciales reflacionarias se relajen, pero el sesgo del banco central no cambia la perspectiva alcista fundamental de los precios del petróleo.
- A medida que la demanda se fortalezca y la oferta siga restringida por la OPEP +, el petróleo crudo seguirá respaldado
- La normalización de los viajes internacionales puede verse como otro catalizador positivo para los mercados petroleros a corto plazo
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Los precios del petróleo WTI y Brent han disminuido moderadamente desde sus máximos de varios años recientemente en medio de la fortaleza generalizada del dólar provocada por la Sesgo hawkish de la Fed adoptado en su reunión de política monetaria de junio. Los inversores parecen haber resuelto algunas posiciones reflacionarias ante la expectativa de que el ritmo más rápido del endurecimiento de la política del banco central reflejado en su diagrama de puntos amortiguará la inflación y limitará el crecimiento económico por el camino.
Si bien puede haber algo de verdad en la teoría, los operadores pueden estar adelantándose a sí mismos. Ahora mismo, escasez y fuerte demanda son factores más importantes para el petróleo. Dicho eso, a pesar del ruido del mercado y volatilidad esporádica, la tendencia de los precios del petróleo crudo no ha cambiado de la noche a la mañana y sigue siendo alcista a corto / medio plazo.
Durante los próximos meses, la demanda debería seguir creciendo con fuerza a medida que la economía mundial se reabre y vuelva a estar en línea. Aunque las condiciones se han normalizado significativamente en muchos países desarrollados, la crisis de la atención médica sigue sin resolverse en gran parte en otros. Esta es una señal de que existe un mayor potencial alcista para las materias primas energéticas.
En India, el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo, la situación era nefasta hasta mayo, pero en las últimas semanas, la devastadora segunda ola de coronavirus ha comenzado a aplanarse, lo que ha provocado que las ciudades mejoren encierros. A medida que el gobierno suaviza las restricciones más y movilidad aumenta en uno de los países más poblados globalmente, la demanda de petróleo tendencia al alza, impulsando el hidrocarburo panorama en un momento en que la OPEP +, con la ayuda de la disciplina de los productores de esquisto de EE. UU., ha logrado diseñar un mercado de oferta ajustado, con un déficit de cerca de 2 millones de b / d.
Por otro lado, es cierto que la reactivación del pacto nuclear entre Estados Unidos e Irán sigue siendo un viento en contra moderado para los precios del crudo, pero incluso si hay algún tipo de acuerdo entre Washington y Teherán a corto plazo, las exportaciones iraníes no conducirán a exceso de oferta, ya que se espera que el consumo continúe fortaleciéndose durante la temporada de verano en el hemisferio norte, ayudado por los viajes internacionales.
El viernes, la Unión Europea recomendó oficialmente comenzar a levantar las restricciones de viaje para los visitantes estadounidenses que habían sido completamente vacunados, y las reglas entrarían en vigencia en unos días. La administración de Biden probablemente corresponderá en poco tiempo, allanando el camino para la restauración de aire de ocio transatlánticolínea rutas. Sin duda, esto desencadenará una demanda de transporte reprimida, lo que reforzará el impulso alcista.
A medida que los comerciantes se posicionan para una fuerte aceleración de la demanda acercándose a niveles prepandémicos (100 mb / d) y los inventarios se agotan, WTI y Brent se mantendrán en trayectoria ascendente. Puede haber algunos altibajos difíciles de predecir en el camino, pero la tendencia subyacente sigue siendo alcista. Esta puede ser una buena oportunidad para interactuar con los operadores con un horizonte a largo plazo y una alta tolerancia a los activos volátiles. En cualquier caso, en el contexto actual, no sería sorprendente presenciar una ruptura en los precios del WTI y un movimiento de seguimiento hacia $ 75.00 o incluso por encima de eso.
TABLA DE PRECIOS DEL ACEITE WTI (MARCO DE TIEMPO DIARIO)
Desde un punto de vista técnico, la primera resistencia llega a $ 72,50 / 73. Si los compradores empujan los precios por encima de este techo, el WTI podría dirigirse hacia su máximo de 2018 cerca de $ 76.80. En el lado negativo, el primer soporte en juego en el gráfico diario aparece cerca de la marca de $ 67. Si los precios perforan esta área, la presión de venta podría ganar impulso y empujar al WTI hacia 61,50 dólares.
HERRAMIENTAS EDUCATIVAS PARA COMERCIANTES
— Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX
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