El dólar estadounidense, el Nasdaq 100 y las tasas estadounidenses reaccionan a la esperada ola azul demócrata

Dólar estadounidense, Nasdaq 100, análisis de tasas de EE. UU. Y noticias

• UN Barrido democrático el resultado más probable entre los resultados de Georgia
• Bonos de rendimiento a 10 años en EE. UU. Psicológico 1%
• Nasdaq 100 se descompone en medio de la rotación en acciones de valor
• Las pérdidas en dólares estadounidenses se aceleran

Una barrida democrática es el resultado más probable entre los resultados de Georgia

los Parece que los demócratas tomarán el control total del Congreso con el partido en camino de ganar los dos escaños de Georgia. Tal como está actualmente, el demócrata Raphel Warnock ganó el primero de dos Senados, derrocando al republicano Kelly Loeffler. Mientras tanto, medios como Decision Desk han llamado a la victoria del demócrata Jon Ossoff sobre el republicano David Perdue. Sin embargo, con la votación aún no completada (programada para reiniciar a las 1300GMT / 0800ET), la carrera sigue estando cerca de la convocatoria oficial. Dicho esto, las casas de apuestas parecen haber cancelado la carrera con PredictIt mostrando 96/4 a favor de una victoria demócrata.

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¿Cómo se verá el Congreso?

Una vez confirmado que los demócratas han ganado la segunda vuelta, los dos escaños adicionales verían al Senado dividido 50-50, dando al vicepresidente el voto decisivo en caso de un escenario de punto muerto. La importancia de esto es que allanará el camino para que las políticas de Biden pasen por el Congreso con relativa facilidad, particularmente un futuro paquete de estímulo fiscal.

El comercio de la onda azul

Como señalé ayer, la visión más clara de un escenario de onda azul sería que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieran en medio de la perspectiva creciente de más estímulo fiscal. A su vez, con una barrida demócrata como el resultado más probable, los rendimientos a 10 años de EE. UU. Se han superado por encima del nivel psicológico del 1% (el más alto desde marzo de 2022), mientras que la curva de 2s10 se encuentra ahora en su punto más empinado desde el back-end de 2017. Dicho esto, con los 10s estadounidenses alcanzando el 1.02%, este ha sido un nivel previamente promocionado para generar un impulso considerable en las ventas de futuros del Tesoro de Estados Unidos.

10 años de rendimiento en EE. UU. Supera el 1% psicológico

Fuente: Refinitiv

Nasdaq 100 se descompone en medio de la rotación en acciones de valor

En el espacio de la equidad, el Nasdaq 100 (-1,8%) es el de peor desempeño a medida que los mercados revalúan la posibilidad de mayores impuestos corporativos y riesgos regulatorios, lo que podría hacer que las grandes tecnologías sean objeto de un mayor escrutinio. Como tal, el comercio de rotación parece estar nuevamente de moda con un valor que supera el crecimiento (Russell 2000 + 1.8% vs Nasdaq 100 -1.8%). Dicho esto, la probabilidad de un aumento de impuestos tan importante parece escasa, dado que será un Senado 50-50, lo que significa que solo se necesitaría un Demócrata Conservador para bloquear un aumento de impuestos. Junto a esto, el contexto actual de la pandemia mundial también reduce la urgencia de considerar impuestos más altos en el corto plazo.

Gráfico Nasdaq 100: Marco de tiempo intradiario

Fuente: IG

Las pérdidas en dólares estadounidenses se aceleran

En cuanto al tipo de cambio, las pérdidas en el Dólar estadounidense se han acelerado, aunque el movimiento ha sido relativamente dócil hasta ahora. Sin embargo, sí envalentona la visión de consenso de un USD más débil, lo que aumenta el riesgo de un movimiento hacia los mínimos de marzo de 2018 situados en 88.58. Junto a esto, los pares de beta alta (AUD, NZD) están obteniendo mejores resultados esperado.

Gráfico de dólar estadounidense: marco de tiempo semanal

Fuente: Refinitiv