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Por Nevzat Devranoglu
ANKARA (Reuters) – El banco central de Turquía está dando los toques finales a su sistema de control de preparación para estabilizar la moneda lira antes de las elecciones de 2023, gracias a la aplicación de alrededor de 100 nuevas regulaciones este año, dijeron fuentes y funcionarios de la industria.
Adoptada a raíz de la histórica caída de la moneda hace un año, la política depende en gran medida de la financiación extranjera de los ingresos por exportaciones, los compradores de viviendas extranjeros y otras fuentes de financiación para ayudar a equilibrar la oferta y la demanda en el mercado, agregaron los funcionarios.
A diferencia de los esquemas anteriores para apoyar a la lira, el banco central ya no tiene que recurrir constantemente a sus propias reservas, según 10 banqueros y economistas y un funcionario turco.
El banco central se negó a comentar para este artículo, pero altos funcionarios y el presidente Tayyip Erdogan han elogiado regularmente las nuevas regulaciones.
Según los cálculos de los banqueros, el banco central ha ganado unos 100.000 millones de dólares este año con la nueva política. Durante octubre y noviembre, la lira se movió muy cerca del dólar y se estabilizó alrededor de 18,6.
La política le dará al banco central un control más estricto sobre su «política» de tipos de cambio, según fuentes que desearon permanecer en el anonimato, lo que ayudará al gobierno turco a mantener la estabilidad hasta las elecciones presidenciales y parlamentarias de junio. .
Turquía ya se enfrenta a una inflación del 85 % y evitar más turbulencias económicas y monetarias es fundamental para las esperanzas de reelección del presidente Erdogan. Aún así, la votación podría generar volatilidad ya que la oposición ha prometido revertir sus políticas.
La lira se desplomó un 44% el año pasado, especialmente en diciembre. Esto fue provocado por un extraordinario recorte de tasas impulsado por el presidente Erdogan que disparó los precios.
El euro ha caído otro 29% este año, pero solo ha caído un 3% desde mediados de agosto. La retirada casi total de los inversores extranjeros de los mercados monetarios en los últimos años ha intensificado la acción de las autoridades.
Un banquero dijo que la nueva política facilitaría la sindicación y el canje de eurobonos, trayendo «grandes ganancias» al mercado de divisas.
«Planeamos aumentar el superávit en cuenta corriente y garantizar la estabilidad de precios a un tipo de cambio adecuado para nosotros», dijo Erdogan en un discurso en junio.
reglamentos, reservas
Los críticos, incluidos algunos banqueros y economistas que hablaron con Reuters, dijeron que la política estaba desacelerando los préstamos ya que Ankara priorizaba el estímulo monetario y el crédito barato para los exportadores y las pequeñas empresas, y dice que la inflación se ha disparado.
Muchos dicen que equilibrar artificialmente el mercado de divisas es insostenible. Especialmente cuando la balanza comercial ya gravemente negativa de este invierno se ve sacudida por los mayores costos de importación de energía.
«Por ahora, Turquía puede continuar interrumpiendo su política de realización, pero no está claro cuánto tiempo permanecerá estable la balanza de pagos», dijo Patrick Curran, economista senior de Terrimar Research.
El banco central dijo esta semana que continuaría con su regulación y política a pesar de las críticas de los ejecutivos bancarios, según una fuente en la conferencia.
Con alrededor de 100 regulaciones este año, los bancos centrales y los soberanos han asumido un papel dominante en los mercados de divisas, crédito, préstamos y depósitos. El cambio ha traído previsibilidad a los turcos, según el gobierno.
Entre los cambios se encuentran una nueva cuenta en liras protegida contra la depreciación para alentar a las empresas y las personas a convertir sus tenencias de divisas, y la obligación de los exportadores de vender la mayor parte de sus ingresos en divisas al banco central.
Como resultado, los bancos pueden equilibrar mejor las divisas, incluidas las necesidades de los importadores y los ingresos de la fuerte temporada turística, dijeron fuentes a Reuters.
Según los cálculos de los banqueros, el banco central vendió al mercado los 100.000 millones de dólares que ganó para estabilizar el tipo de cambio.
Los cálculos muestran que el banco cumplió con todas sus necesidades de importación de energía el invierno pasado y alrededor de $ 100 mil millones de necesidades de divisas relacionadas con la importación este año.
Además del colchón, el banco central ha recibido unos 23.000 millones de dólares de sus homólogos internacionales y Rusia ha transferido al menos 5.000 millones de dólares como parte de inversiones nucleares nacionales. Erdogan dice que los «países amigos» están ayudando.
La nueva política cierra un capítulo en el que los bancos centrales utilizaron las reservas para apoyar directamente a la lira, agotando gravemente las reservas de divisas.
Los datos muestran que existe un saldo de reserva negativo de casi $55 mil millones al considerar estos swaps. Excluyendo los swaps, las reservas son de $10-20 mil millones en términos netos, o aproximadamente $114 mil millones en total.