-Revisión de Daniel Dubrovsky, 27 de enero de 2021
Acortar una acción implica volver a comprar la misma acción a un precio futuro más bajo y vender la acción prestada antes de poner la diferencia en su bolsillo. Las celdas cortas son una parte normal del plan de un comerciante activo porque brindan a los comerciantes la capacidad de beneficiarse del mercado en curso. Cuándo Cosas que están decayendo. En este artículo, usaré un ejemplo para explicar qué es una celda corta, por qué es importante y enumeraré algunas cosas importantes a tener en cuenta cuando se trata de existencias de celdas cortas.
¿Qué es una celda corta? ¿Por qué haces eso?
Venta caliente i■ El proceso de pedir prestadas acciones a través de un corredor, venderlas al precio de mercado actual y luego volver a comprarlas a un precio más bajo para devolvérselas más tarde al corredor.
¿Por qué no tienes stock? La respuesta a esta pregunta tiene varios niveles, pero en general, la escasez de existencias ofrece la oportunidad de negociar a la baja los precios de las acciones.
Para algunos, las ventas en corto parecen ser bastante poco éticas debido a la tendencia a la baja del precio de las acciones de una empresa. Como resultado, las reducciones a gran escala pueden afectar a muchos hogares. Para otros, esto representa una oportunidad para inferir acciones sobrevaluadas o beneficiarse de las ventas a gran escala de empresas malintencionadas.
Hoy en día, además de los minoristas, existen fondos de cobertura establecidos o de venta en corto centrados en «cortos» de varias empresas. Algunos vendedores en corto publican encuestas sobre empresas que supuestamente informaron cifras engañosas en la divulgación de sus estados financieros, o que tienen evidencia suficiente de prácticas comerciales corruptas.
Antes de saltar al mundo de las celdas cortas Fundamentos del mercado de valores..
¿Qué se incluye en un stock corto?
En esta etapa, puede ser útil distinguir entre ventas (sin apalancamiento) y ventas (vender o tomar posiciones cortas) en el mercado subyacente a través de un corredor que proporcione apalancamiento.
El enfoque tradicional es como se describió anteriormente, donde los vendedores en corto toman prestadas acciones de un corredor, venden las acciones y luego vuelven a comprar las acciones a un precio con descuento y se las devuelven al corredor.
Sin embargo, con la llegada del comercio apalancado, este proceso se ha simplificado y los cortos de acciones se han convertido en un simple problema de clic. ‘vender‘ Botón para la acción deseada en la plataforma en línea.
Reducir el inventario de esta manera incluye lo siguiente:
- Corredor regulado: Es importante operar con corredores regulados que ofrecen poco o ningún apalancamiento.
- Liquidez / endeudamiento: Los corredores necesitan «tomar prestado» lo suficiente para vender acciones en corto. El préstamo se refiere a tener un grupo de proveedores de liquidez que estén dispuestos a prestar a los corredores las acciones necesarias para los requisitos de cobertura interna. Sin pedir prestado, el bróker no podrá promover la venta en corto y deshabilitará la función de venta en corto hasta que vuelva a haber suficientes préstamos en el mercado.más líquido Las acciones tienden a ofrecer más préstamos que las acciones ilíquidas.
- Establecer parámetros de riesgo: Si tiene suficiente préstamo, realice el análisis requerido, establezca paradas y límites, y presione el botón «Vender» en la plataforma en línea.
Cómo vender acciones en corto
Si desea acortar su inventario, puede seguir estos pasos:
- Seleccione el mercado deseado
- Compruebe el mercado de tendencia bajista
- Determinar de antemano Detener la pérdida de y restricciones (Relación riesgo-recompensa).
- Por favor ingrese una operación corta
- La operación se completa cuando se alcanza el tope o el límite
Los comerciantes pueden aprovechar media móvil de 200 días O usar línea de tendencia Evaluar si la acción está en un entorno de tendencia.
Al usar números reales en forma de ejemplos, puede aclarar el proceso de ventas a corto plazo.
Ejemplo de venta caliente
Supongamos que un vendedor en corto quiere vender 10 acciones de Apple Inc porque creemos que el precio de las acciones caerá en un futuro próximo. Si el precio de Apple es de $ 200 Y eso margen Requisitos Cinco0%, lo que significa que el comerciante tiene efectivamente el control de $ 2000 ($ 20)0 x 10 acciones) El valor de las acciones de Apple con solo poner $1000 ($ 20)00x0Cinco) Como margen.
Los vendedores cortos establecen metas a un precio de $ 170 Y parada en $ 210 Establezca una relación riesgo-recompensa de 1: 3. Si el precio alcanza el objetivo, los vendedores en corto pueden beneficiarse de casi $ 300 ($ 30 x 10 acciones) menos las tarifas y comisiones de financiación.
Importe comercial nominal = $ 2000
margen = 50% ($ 1000)
Beneficio después de obtener un beneficio = $ 300 ($ 30 x 10 acciones)
Pérdida potencial: $ 100 ($ 10 x 10 acciones)
Este ejemplo también ilustra un escenario ideal, pero los mercados financieros a menudo son impredecibles y no se mueven de manera tan confiable como se muestra aquí.Es por eso que los comerciantes necesitan adoptar sonido gestión de crisis Practica desde el principio.
¿Cuáles son los riesgos de vender acciones?
Al aprender a vender acciones en corto, es importante tener en cuenta lo siguiente:
- Potencial de pérdida ilimitado ――――Las posiciones cortas sin paradas teóricamente pueden tener pérdidas ilimitadas. No hay límite a la probabilidad de que el precio de las acciones suba, lo que enfatiza aún más la importancia de detenerse.
- Apretón corto – –La compresión corta se produce cuando un comerciante en corto es testigo de un aumento de precio (inesperadamente) y, finalmente, el comerciante compra a un precio más alto (para cerrar la operación) y sufre una pérdida... Los precios ganarán impulso a medida que más vendedores en corto compren para cerrar sus posiciones.
El siguiente es un ejemplo de un apretón corto usando. EE. UU. 500 (S & P 500):
- Acciones no prestables – – En un mercado en caída, incluso las acciones más líquidas pueden volverse imposibles de prestar y, por lo tanto, impedir la apertura de nuevas posiciones cortas.Los comerciantes deben recordar esto, pero esto no debería permitir que se les obligue a apresurarse. entrada..
Acciones más vendidas: puntos importantes
Los avances en tecnología han hecho que las posiciones cortas en acciones sean mucho más fáciles y formen parte del conjunto de habilidades de un comerciante. Sin embargo, a diferencia del mercado de divisas, los comerciantes de acciones enfrentan el problema único de las acciones no prestables que prohíben la escasez de acciones.Los comerciantes deberían considerar abrir operaciones cortas solo después de hacer lo que deben hacer Análisis técnico y/o fundamental Adherirse a prácticas sólidas de gestión de riesgos.
Para estar seguro, estos son los cinco puntos principales para vender acciones en corto:
- Utilice un corredor regulado. Cuando venda acciones, considere usar un corredor bien regulado y de buena reputación.
- Tendencia: En ausencia de una tendencia bajista establecida, los operadores deberán colocar órdenes de entrada a un nivel favorable si el mercado lo alcanza.Cepo Brecha comercial Abajo: especialmente cuando la información negativa irrumpe en el dominio público. En un mercado de tan rápido movimiento, los comerciantes pueden perder entradas favorables cuando están lejos de la pantalla de negociación, y las órdenes pueden ser útiles.
- Liquidez / endeudamiento: ¿El comercio de acciones en una gran bolsa, donde una gran cantidad de acciones cambia diariamente, también se denomina «flotación libre»? Cuanto mayor sea la liquidez, más prestatarios estarán cortos de vendedores y más flexibles serán para quedarse sin inventario.
- Tasa de préstamo: Además de las tarifas de financiación durante la noche para las posiciones abiertas mantenidas durante la noche, a menudo se aplican «tarifas de préstamo» a las posiciones cortas para permitir que los vendedores en corto ingresen al mercado. Siempre es una buena idea preguntarle al corredor acerca de dichos cargos antes de realizar una transacción.
- gestión de crisis: Dado que, en teoría, las operaciones cortas dan como resultado pérdidas ilimitadas con ganancias limitadas (el precio solo puede bajar a 0), los operadores se detienen y limitan para corregir los pagos de riesgo y recompensa inherentemente distorsionados.
Preguntas frecuentes sobre los más vendidos
¿Cuáles son las principales acciones a corto?
Las acciones que son atractivas para los vendedores en corto varían según la industria y el sector. Por lo tanto, no hay una acción única a la que los comerciantes deban apuntar para el comercio a corto plazo. Los vendedores en corto aplican principalmente muchas técnicas analíticas de naturaleza básica para observar la relación entre los ingresos, la deuda y el capital, pero también analizan otros aspectos del negocio, como la estructura de gobierno corporativo y las capacidades de la alta gerencia.
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¿Por cuánto tiempo puedo reducir el inventario?
No hay límite para la cantidad de tiempo que un comerciante puede mantener una posición larga. Esto se debe a que las acciones son de propiedad total y no implican tomar prestadas las acciones de otros. Una escasez de acciones, por otro lado, implica pedir prestadas acciones que el corredor puede recuperar en cualquier momento. Por lo general, no hay un período fijo durante el cual un comerciante puede realizar una operación corta. Esto depende completamente de las condiciones del mercado en el momento y el momento en que el propietario de las acciones las liquidará.
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