Análisis de impacto en el mercado; USD/JPY, fijación del precio del oro

Salarios no agrícolas de EE. UU. – USD/JPY, oro

• de Dólar estadounidense y precio de oro Será muy sensible a las futuras estadísticas de empleo de EE.UU.
• Las estimaciones del mercado sugieren que la economía estadounidense añadió 200.000 puestos de trabajo en marzo
• trabajo fuerte crecimiento Debería ser positivo frente al dólar estadounidense, pero bajista frente al oro. precio

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Los inversores estarán nerviosos ya que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará su último informe sobre nóminas no agrícolas el viernes. Esta investigación económica, seguida de cerca, tiene un impacto significativo en el sentimiento del mercado, particularmente en lo que se refiere a la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.

En cuanto a las estimaciones de consenso, los economistas esperan que el crecimiento del empleo se desacelere, y se espera que se agreguen 200.000 nuevos puestos de trabajo en marzo. Esto representa una desaceleración en comparación con las sólidas incorporaciones de 275.000 posiciones en febrero. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 3,9%.

Centrándonos en el crecimiento de los salarios, se espera que los salarios promedio por hora aumenten modestamente un 0,3% mes a mes, lo que reducirá la medida para todo el año al 4,1% desde el 4,3% anterior, aliviando las preocupaciones de la Reserva Federal sobre una espiral de precios-salarios que se fortalece. Existe la posibilidad de que algunas porciones estén relajadas. Las presiones sobre los precios ya están aumentando en la economía.

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Abordar las posibles reacciones del mercado

La forma en que reacciona el mercado a los datos de las NFP depende en gran medida de si las cifras son mayores o menores de lo esperado.

Informes potentes: Los datos de empleo sorprendentemente sólidos sugieren que la economía es resistente y podrían llevar al banco central de Estados Unidos a posponer sus inminentes planes de recortar las tasas de interés. Este escenario debería ser alcista para el dólar estadounidense, pero podría ejercer presión a la baja sobre metales preciosos como el oro y la plata.

Informe débil: Los anuncios decepcionantes sobre las NFP pueden indicar un enfriamiento del mercado laboral. Esto podría aumentar las expectativas del mercado de un pronto recorte de tipos por parte de la Reserva Federal y fortalecer los argumentos a favor de un recorte de tipos en junio. Tal evolución podría conducir a un dólar estadounidense más débil, lo que potencialmente respaldaría los precios del oro y la plata.

La siguiente tabla muestra la probabilidad de una reunión del FOMC a partir del jueves por la mañana.

Fuente: Grupo CME

Más allá de las cifras de los titulares

Los operadores deberían examinar cuidadosamente los detalles del informe en busca de pistas sobre las tendencias subyacentes en el mercado laboral. Los factores importantes a tener en cuenta son:

Tasa de participación: Un aumento en la tasa de participación de la fuerza laboral sugiere que más personas están ingresando al mercado laboral, lo que es una señal positiva para la economía.

Revisiones del mes anterior: Preste mucha atención a las revisiones del informe de empleo del mes anterior, ya que esto puede afectar la reacción del mercado.

Prepárese para la volatilidad

Los operadores deben estar preparados para posibles cambios bruscos de precios y volatilidad del mercado inmediatamente después de un anuncio de NFP. Por lo tanto, es importante adoptar una estrategia sólida de gestión de riesgos y no tomar decisiones impulsivas basadas únicamente en este único dato. Consideremos las conclusiones de este informe en el contexto de tendencias macroeconómicas más amplias y las últimas señales de la Reserva Federal.

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Pronóstico USD/JPY – Análisis técnico

El USD/JPY cotizó dentro de un rango limitado el jueves, ubicándose justo por debajo de la resistencia superior en 152,00. Romper esta barrera técnica puede llevar al gobierno japonés a intervenir en apoyo del yen, por lo que se debe prestar mucha atención. Si tal escenario se desarrolla, podría ocurrir una rápida reversión por debajo de 150,90 antes de una posible caída hacia el promedio móvil simple de 50 días de 149,75.

Con el USD/JPY superando el nivel de 152,00, los compradores confían en que Japón se abstenga de intervenir y opte por dejar que las fuerzas del mercado encuentren un nuevo equilibrio en el tipo de cambio, una barrera clave. Un ataque alcista puede comenzar en 155,25. Cerca del límite superior del canal ascendente que está instalado desde diciembre del año pasado.

Gráfico de acción del precio USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView

Predicción del precio del oro – Análisis técnico

Los precios del oro alcanzaron brevemente un máximo histórico durante las operaciones nocturnas antes de volver a caer el jueves, alejándose del punto de referencia de 2.305 dólares. Si la presión a la baja continúa, hay escaso soporte hasta los 2225 dólares, lo que indica la posibilidad de un retroceso significativo si se produce una ruptura antes de que aparezcan signos de estabilización.

Por el contrario, si los alcistas recuperan el control firme del mercado, la resistencia espera en 2.305 dólares, como se mencionó anteriormente. En caso de ruptura, el precio entra en territorio desconocido, lo que dificulta identificar posibles niveles de resistencia. Sin embargo, un área de interés notable podría estar en $2,345, lo que corresponde a una línea de tendencia alcista que comienza desde el mínimo de marzo de 2023.

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gráfico de acción del precio del oro

Gráfico de precios del oro creado con TradingView